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东北农民盼来“及时雨”  玉米“保险+期货”试点落地

自2016年“保险期货”模式写入中央一号文件以来,相关部门一直积极推进相关试点工作的落地和实施。当前的试点工作进展如何?还有什么困难?需要总结哪些周期性经验?所有相关方有什么建议?

考虑到这些问题,2016年玉米“保险期货”创新试点研究研讨会分别于10月20日和21日在辽宁铁岭和吉林长春举行。中国证监会期货部、中国保监会财产保险部、大连商品交易所、试点地区农委、中国保险监督管理委员会等相关部门的官员,以及华信万达期货、永安期货、申银万国期货、保险公司、农业合作社等参与试点工作的人员参加了讨论。

跨境一体化探索支持农业的新模式

吉林省创于凉农业专业合作社联盟成立之初,余立民主任为合作社定下基调:要实现玉米超高产,必须转变观念。余立民合作社每年种植1200公顷玉米。以前,由于临时储存玉米的政策,合作社变得依赖于这一政策。临时仓库今年被取消了。当她不得不改变主意时,如何抵御市场风险成了她最头疼的问题。

“湿粮价格不到每斤60美分,比前几年有所下降。我真不知道该怎么办。“保险期货”推出后,我认为这是一项惠及农民的政策。虽然我对未来一无所知,但我仍然试图为120公顷的玉米投保。如果是好事,我会继续这样做。”余立民告诉《期货日报》记者。

像余立民一样,辽宁省铁岭县菜牛镇张庄玉米新品种推广专业合作社的负责人赵玉国说,玉米价格近年来一路下跌,从前一年的每斤9美分多跌至去年的每斤7美分多,今年跌至每斤5美分多,每斤玉米获利几美分。赔钱是不可能的。“我们合作社有3万亩土地。玉米的价格水平使得农民很难耕种。推出“保险期货”后,我们估计投保玉米的收入每斤多5美分。这么大的种植面积也是一笔大收入。这项政策确实使农民受益,有利于提高农民的积极性。”赵玉国说道。

中国人民财产保险公司辽宁分公司副总经理刘小贤认为,余立民、赵玉国等大型粮食生产企业对“保险期货”的迫切需求是一个更有针对性的试点项目。“不仅是试点地区,非试点地区也积极与我们的分支机构联系,就相关问题进行磋商。合作社的数量明显增加。在与一些非试点地区的领导人谈话时,他们都热切希望这项惠及农民的政策能够尽快在当地得到实施。”

刘小贤认为,玉米“保险期货”试点项目是在玉米收储体制改革和“价补分离”的关键时期保护农民利益、稳定农民收入的一项创新举措。“这种与期货公司的创新合作模式是保险风险管理的创新和跨境整合。传统的保险经营管理通常通过再保险渠道分散风险,而“保险期货”彻底改变了传统的保险风险分散模式,为农业保险发挥更有效的作用、稳定农村经济发展开辟了新的途径。

在长春论坛上,永安期货长春营业部总经理金东升不止一次提到“跨境一体化”这个词。他认为,这种跨境整合不仅是大型交易机构、保险公司和期货公司之间的整合,也是地方农业委员会、证监局、保监局和农业企业在项目实施过程中的参与,共同探索支农稳收的新模式。

玉米

各方试点进展顺利。

为确保“保险期货”模式平稳落地,参与试点项目的保险公司和期货公司

华信万达期货量化部负责人马永波表示,中国财产保险辽宁分公司试点项目吨,目标价格为1600元/吨,保险期限为2016年8月2日至12月16日。索赔的结算价是10月16日至12月16日玉米期货1701合约收盘价的算术平均值。补偿方法是在平均收盘价低于目标价时补偿农民差价。如果平均收盘价大于或等于目标价格,将不会向农民支付任何补偿。

马永波告诉《期货日报》记者,为了促进项目的顺利实施,华信万达期货一直在进行合作研究、试点审批、项目推广会等。从四月开始。8月初完成保险签约和场外期权交易后,9月份进行了后续培训等。

与华信万达期货的试点一样,申银万国期货的玉米保额也是吨。亚洲期权是试点中使用的期权类型。目标价格与玉米期货价格挂钩,即1400-1600元/吨。索赔的结算价格是10月1日至12月31日岱召玉米期货合约1701收盘价的算术平均价格。

申银万国期货研究所所长何晓明表示,9月底,东北玉米深加工企业开始以约1400元/吨的价格称重收粮。目前,黑龙江省巴彦淖尔县和吉林省甘安县玉米农民的购买价格分别为1310元/吨和1360元/吨。10月1日至18日,玉米期货合约1701的平均收盘价为1438元。“根据目前期货的平均收盘价,扣除每吨玉米的保费支付成本后的价格保险收入约为142元/吨,目前1.5万吨玉米的预期价格保险收入为213万元。未来的预期保险收入将随着玉米期货合约1701收盘价的变化而波动。何晓明说。永安期货玉米“保险期货”项目从立项、备案到产品销售历时六个月。截至10月19日,包括吉林玉树和德惠在内的六个县市已经覆盖了近1万吨玉米。”永安期货长春营业部总经理金东升表示,在产品初步设计期间,永安期货与中国人民财产保险吉林分公司、安化农业保险吉林分公司和AVIC安盟财产保险吉林分公司进行了多次讨论。计划将产品的目标价格从1300-1600元/吨设定为7个摊位,每个目标价格对应16个摊位的市场价格。同时,计算不同摊位的保费和保险费率,以涵盖玉米可能波动最大的价格范围,使农民可以根据当时的市场价格灵活选择合适的目标价格。

协作与合作扩大试点项目预期

玉米临时储存政策废除后,“保险期货”似乎是东北地区“黄金玉米带”农民最有可能的希望。

铁岭市农委主任石椿表示,铁岭农民习惯种植玉米,种植结构很难在短时间内做出重大调整。玉米价格逐年下降。“保险期货”试点应当规范化,范围应当进一步扩大。“铁岭有七个区县,四个主要产粮县。目前,只有铁岭县获得试点资格,其他主要粮食生产县也应享受这一政策。”马石椿说。

此外,马石椿还建议,为了提高大型粮食农户的参与积极性,在实施“保险期货”时,可以考虑对大型粮食农户进行相应的分级,并制定相应的优惠措施。他还认为应该加强商业培训。在允许种植者对“保险期货”有更深入理解的基础上,还必须明确这一政策必须惠及大型粮食生产者,而不是贸易商或其他市场参与者。

李伟还对玉米“保险期货”试点工作提出了自己的建议:首先,试点地区和保费规模将是皮毛

何晓明还建议农产品价格保险是一种准公共产品。根据发达国家农产品价格保险的经验,政府通常是提供补贴的主体。中国还应考虑将价格保险纳入财政补贴范围。

玉米

市场开发的潜在风险需要共享

玉米“保险期货”,以保护种植者的利益,但从试点工作的角度来看,转移到期货市场的风险完全由期货公司承担。目前,项目融资支持不能完全覆盖基于风险中性的期货公司套期保值成本和溢价补贴何晓明表示,在试点工作中,保险公司是完全的风险转移,但由于成本原因,仍需要收取一定的项目管理费。

保险公司也看到了相关的责任和风险。"中间是提取固定费用,这是保险公司的经营方式."中国人民财产保险公司大连分公司总创新办公室主任李华表示,保险公司保险产品的定价是一个静态过程,而期货价格的波动是一个动态过程。如何匹配动态定价和静态定价以及如何创新期权定价是需要进一步探讨的问题。

在李华看来,目前的试点工作可以说是保险的“1.0时代”,在后期风险对冲方法方面还有很多需要探索的地方。例如,保险公司以现货价格为保险产品定价,并在期货市场上与期货公司或其风险管理公司对冲风险。在当前价格保险“1.0时代”的基础上,为了促进收入保险,保险公司将与期货公司或其风险管理公司一起对冲收入保险中的一些价格波动风险,以向“2.0时代”迈进。"在‘2.0时代’,保险公司将通过产品创新更好地满足种植者的需求."李华说。

刘晓贤还认为,需要进一步探索更有效的风险分配模式。「从现时『保险期货』试验计划所涵盖的风险来看,期货价格下跌可能不会带来任何赔偿风险。然而,由于这类保险的发展不能长期停留在试点阶段,一旦保险覆盖面过大或期货价格大幅下跌,保险公司可能无力支付。”刘小贤表示,基于此,探索有效的风险再分配模式势在必行。保险公司有必要与期货公司共同探索有效的风险再分配模式,以完善“保险期货”的创新机制,确保保险公司和期货公司的稳定发展,同时保障农民的利益。



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